Voici nos 10 meilleurs conseils pour le débutant en bourse. Certains peuvent paraitre évidents, d'autres beaucoup moins. Et pourtant...
Que l'on soit débutant en bourse ou non, la première chose à faire sur un nouveau graph, est de dézoomer, pour voir un historique plus grand et voir la tendance générale qui s'en dégage. On va oublier les actions baissières, car elles sont en position de faiblesse, donc avec moins de probabilité haussière.
Le cerveau humain est truffé de biais qui nous induisent en erreur. Nous avons peur d'acheter quelque chose qui monte pour le vendre encore plus cher. Mais les débutants sont attirés par le fait qu'une action chute, car le novice pense qu'elle est soldée, que l'on va acheter au plus bas, pour revendre plus haut. Et pourtant, c'est tout l'inverse qui va nous apporter un maximum de probabilités: acheter une action qui monte pour la vendre encore plus haut. Personne n'achète au plus bas et revend au plus haut. C'est une douce illusion destructrice pour une très dure chute votre compte.
Egalement, les valeurs haussières cassent des plus hauts régulièrement, donc ont moins de résistances à passer pour continuer à grimper. Alors qu'une action baissière, si (et seulement si) elle redevient haussière, son lot de résistances à passer est considérable: tous les précédents pics pendant la baisse qui a eu lieu deviennent résistance. Il est donc utile de toujours choisir le chemin de moindre résistance pour maximiser ses chances de réussite: une valeur en tendance haussière.
Enfin, si vous faites une malheureuse entrée sur une action en tendance baissière et que vous passez en mode "espoir" (à ne surtout pas faire, nous le verrons par la suite), la tendance risque de l'emporter, vous ne reverrez jamais votre prix d'entrée. Si vous faites une malheureuse entrée sur une action haussière, vous avez plus de probabilités de retrouver votre prix d'entrée si vous passez en mode "espoir", puisque l'action est en tendance haussière et donc glisse vers le haut.
Votre capital sert dans un premier temps à l'apprentissage. Pour apprendre, il faut pratiquer. Si l'on perd son capital, on ne peut plus pratiquer, donc on ne peut plus apprendre, donc on n'a plus aucune chance d'avoir un investissement profitable.
C'est la raison pour laquelle la règle absolue n°1 est: protéger son capital. Lorsque l'on perd 10%, il faut 11% de performance ensuite pour regagner le capital perdu. Lorsque l'on perd 20%, il faut 25% de performance pour les regagner. Lorsque l'on perd 50%, il faut 100% de performance. Et dans le cas de 90% de perte, il faut 900% de performance pour les regagner. C'est purement mathématique: plus on creuse le capital, plus il est difficile de revenir.
L'équation qu'il faut retenir est: perdre peu, gagner beaucoup. On peut avoir plusieurs tentatives qui se soldent par un échec, à partir du moment où ce sont de petites pertes. Car il suffit d'un gros trade gagnant pour compenser et surpasser ces petites pertes.
Avant même d'acheter une action, nous devons définir un seuil en dessous duquel notre scénario n'est plus valide. Ce seuil à partir duquel on peut se dire "il ne se passe pas ce que j'avais prévu" doit être ferme et respecté. Le moyen le plus simple de le respecter est de placer un ordre stop sur ce niveau (stop loss). Aussi, sans que nous ne soyons devant notre écran, quoi qu'il arrive, si le cours chute en dessous de ce seuil, nos titres seront vendus automatiquement.
C'est l'action de définir ce seuil à l'avance, puis de placer son ordre stop, qui fera le premier pas vers le précédent conseil: Protéger le capital.
Une fois que le niveau d'invalidation a été défini, nous devons encadrer notre risque, celui que l'on va faire supporter par notre compte en cas d'échec. La manoeuvre consiste alors à gérer la taille de sa position pour que l'échec (niveau du prix d'entrée - niveau de stop loss) corresponde à la somme que l'on a prévu de perdre, pas plus.
La taille de notre position agit directement sur l'impact que va avoir notre échec sur notre compte.
Il faut avoir ceci à l'esprit: le débutant en bourse vas perdre, il faut le prévoir. Et très certainement plusieurs fois consécutives. Ces pertes consécutives vont entamer le capital. Nous l'avons vu précédemment, il est plus facile de perdre 10% (car il faut ensuite 11% de perf. pour remonter), que 50% (car il faut 100% de perf. pour remonter). Aussi, il faut mesurer l'impact des ces pertes consécutives pour estimer la limite de notre tolérance au risque.
Exemple: je souhaite risquer 0,5% de mon compte. Si j'ai 20 pertes consécutives, mon capital perd 9,54%. Pour récupérer cette perte, une performance de 10,55% suffit, ce qui est pour moi acceptable, mais cela dépend de la tolérance de chaque personne.
Si mon compte est de 10.000, le risque représente 50. La différence entre mon cours d'entrée et mon stop loss doit représenter 50 maximum. Si mon cours d'entrée est de 10 et mon stop loss est à 9,70, je peux prendre alors 166 actions pour respecter mon risque. 166 * (10-9,70) = 49,80
On ne peut éviter les échecs, ils font partis de l'investissement en bourse. Mais surtout, lorsque l'on est débutant, nous allons faire des erreurs. Et des grosses.
Ces erreurs, tous les débutants les font, même quelques fois des experts. Donc quitte à perdre du capital, autant apprendre avec seulement 10% de son capital. De cette manière, l'apprentissage coutera 10 fois moins cher...
Lorsque l'on est débutant, on a tendance à faire des erreurs. Comme par exemple, passer en "mode espoir" lorsque son scénario ne se déroule pas comme prévu. On perd 3%, on attend encore un peu, on perd 5%, puis encore un peu -10%, puis à ce niveau-là, on se dit que ca ne peut que remonter, -20%, et puis finalement, on garde la position long terme parce qu'on y croit tellement, -90%.
Ces erreurs qui coutent cher et balafrent un compte peuvent devenir de simples petites erreurs en coupant simplement la position plus tôt plutôt que de la laisser sombrer. Ainsi on conserver l'essentiel de son compte pour les prochains trades gagnants.
Le cerveau préfère avoir 75% de chances de perdre 1000 plutôt que de perdre à coup sûr 750 (2 scénarios identiques) car il préfère la perte incertaine à la perte certaine. C'est un biais cognitif très connu. D'un autre côté, il préfère être sûr de gagner 750 plutôt que d'avoir 75% de chances de gagner 1000 (2 scénarios identiques également). Il préfère le gain certain au gain incertain.
Résumons: notre cerveau a naturellement tendance à laisser glisser dangereusement les pertes, et à prendre des gains très rapidement. Des grosses pertes et des petits gains. Tout l'inverse de ce qu'il faut faire.
Il faut bien connaitre son cerveau et ses travers afin de ne pas le laisser faire intuitivement. Car intuitivement, ce dernier est mal programmé. Il va donc falloir laisser courir les gains et couper les pertes rapidement afin d'avoir un trading profitable. Lorsque nous prenons un gain trop rapidement, pour le prochain trade, nous allons devoir reprendre un nouveau risque. Et si nous laissons courir les gains, nous augmentons notre ratio gain sur risque. Ce qui mécaniquement baisse le taux de réussite nécessaire pour être profitable. Notre intérêt est donc de laisser courir les gains.
Nous l'avons vu précédemment, lorsque nous entrons sur une valeur haussière plutôt que sur une valeur baissière, nous avons plus de probabilités avec nous. Mais si l'indice de référence (le CAC 40 par exemple) est baissier, notre valeur croitra moins, voire chutera. Aussi, il est prudent de prendre des nouvelles positions lorsque l'on a le vent dans le dos. C'est à dire lorsque l'indices est bien haussier. De cette manière, nous avons plus de chances de réussite. Ajoutons qu'en période difficile, hésitante ou baissière des indices, rien ne nous oblige à être en position. Nous pouvons tout simplement rester hors marché, à attendre tout en préservant notre capital et que les indices soient bien orientés. Le but est rappelons-le de faire progresser notre compte, et personne ne décerne une médaille si nous le faisons en période difficile. De même, une belle performance avec une belle période haussière sur indices reste une belle performance, même si elle a été facile.
Personne ne peut prédire l'avenir. Une bonne nouvelle peut être mal perçue par la majorité des investisseurs et la valeur peut chuter malgré vos convictions ou de beaux chiffres. De même qu'une mauvaise nouvelle peut-être nuancée par la majorité des investisseurs. Les convictions, les "tuyaux", l'analyste qui s'y connait, le copain qui boursicote sont autant d'avis qui ne doivent pas influencer votre décision.
Les experts sont unanimes sur le fait qu'il faut trader ce qu'il se passe, non ce qu'il pourrait se passer ou ce que l'on voudrait qu'il se passe. Le marché a toujours raison, en tout cas, ceux qui sont les plus nombreux, avec les plus gros fonds. Ce sont eux qui créent les mouvements de cours. Donc qu'ils aient tort ou raison, c'est eux qu'il faut suivre.
Bons trades à toutes et tous.
